“102號(hào)文”為拍賣業(yè)更好參與國(guó)有金融資產(chǎn)交易提供新機(jī)遇

102 號(hào)文的出臺(tái)背景

《關(guān)于規(guī)范國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》（財(cái)金〔2021〕102號(hào)）是財(cái)政部于2021 年11 月29 日印發(fā)的涉及國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作的最新政策。綜合各方信息，政策出臺(tái)的背景主要有以下四點(diǎn)。

是財(cái)政部集中統(tǒng)一履行國(guó)有金融資本出資人管理職責(zé)的需要。2018 年，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完善國(guó)有金融資本管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確要求各級(jí)財(cái)政部門(mén)根據(jù)本級(jí)政府授權(quán)，集中統(tǒng)一履行國(guó)有金融資本出資人職責(zé)。2019 年11 月7 日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《國(guó)有金融資本出資人職責(zé)暫行規(guī)定的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2019〕49 號(hào)），做出了更加細(xì)致的規(guī)定，其中明確要求財(cái)政部門(mén)負(fù)責(zé)建立金融機(jī)構(gòu)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易管理制度。

是實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資本保值增值的需要。十八屆三中全會(huì)以來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院多次強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。而國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓既是實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資本價(jià)值的重要環(huán)節(jié)，也是容易出現(xiàn)國(guó)有金融資本流失的環(huán)節(jié)。其重要原因就在于部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作存在不規(guī)范、不透明的問(wèn)題，因此需要對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行補(bǔ)充完善。

是遵循國(guó)務(wù)院“放管服”改革的需要。2015 年國(guó)務(wù)院提出“放管服”改革，2020 年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)“放管服”改革要縱深推進(jìn)。這要求財(cái)政部門(mén)在管理國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作時(shí)，也要簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)。

是順應(yīng)行業(yè)發(fā)展實(shí)踐的需要。近年來(lái)隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，線上交易成為國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的重要方式，網(wǎng)絡(luò)司法拍賣便是其中代表。線上交易的快速發(fā)展即為更好實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資本保值增值提供了機(jī)遇，也對(duì)政府監(jiān)管方式產(chǎn)生了挑戰(zhàn)，需要監(jiān)管部門(mén)對(duì)已有制度進(jìn)行更新完善。

新變化 簡(jiǎn)化國(guó)有金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓流程

從根本上看，“102 號(hào)文”是對(duì)《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財(cái)政部令第54 號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“54 號(hào)令”）等相關(guān)文件的補(bǔ)充規(guī)定。相較于“54號(hào)令”，“102 號(hào)文”主要有以下幾點(diǎn)新變化。

對(duì)國(guó)有金融資產(chǎn)的類型進(jìn)行細(xì)分，權(quán)責(zé)更加明晰。

在“54 號(hào)令”中，國(guó)有金融資產(chǎn)被簡(jiǎn)單的區(qū)分為非上市企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)和上市公司國(guó)有股份兩大類。而“102 號(hào)文”將國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)區(qū)分為5 大類，并詳細(xì)規(guī)定了各自資產(chǎn)適用的政策文件，權(quán)責(zé)更加明晰。其中前兩類資產(chǎn)仍參照?qǐng)?zhí)行“54 號(hào)令”中相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，后三類資產(chǎn)適用“102 文”的相關(guān)規(guī)定。

順應(yīng)“放管服”改革要求，下放資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓審批權(quán)限。

相較于“54 號(hào)令”關(guān)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓審批權(quán)限的詳細(xì)規(guī)定，“102 號(hào)文”遵循了國(guó)務(wù)院“放管服”改革要求，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的部分審批權(quán)限下放給國(guó)有金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)“102 號(hào)文”規(guī)定，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓原則上采用“備案制”；涉及重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的事項(xiàng)，應(yīng)按照“三重一大”決策制度，經(jīng)董事會(huì)或股東大會(huì)審議。其他涉及國(guó)有企業(yè)控股權(quán)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)需報(bào)財(cái)政部門(mén)審批。

拓展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式，增加補(bǔ)充規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)拍賣被列其中。

根據(jù)“54 號(hào)令”規(guī)定，國(guó)有金融企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式以通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)、證券交易系統(tǒng)交易等進(jìn)場(chǎng)交易為主要方式，具體可采用直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓、拍賣、招投標(biāo)和符合國(guó)家規(guī)定的其他公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式。相比之下，“102 號(hào)文”放松了“進(jìn)場(chǎng)交易”的要求，允許采用進(jìn)場(chǎng)交易、公開(kāi)拍賣、網(wǎng)絡(luò)拍賣、競(jìng)爭(zhēng)性談判等公開(kāi)交易方式進(jìn)行，拓展了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式。特別是將“網(wǎng)絡(luò)拍賣”這種新增的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式單列出來(lái)，適應(yīng)了行業(yè)實(shí)踐發(fā)展的需要。

其中，對(duì)于“網(wǎng)絡(luò)拍賣”這種新興形式，“102 號(hào)文”并未做出更詳細(xì)的規(guī)定，但結(jié)合其他相關(guān)政策文件，當(dāng)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)采用“網(wǎng)絡(luò)拍賣”的方式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，還應(yīng)參照《拍賣法》、《網(wǎng)絡(luò)拍賣規(guī)程》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（GBT 32674-2016）、《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣若干問(wèn)題的規(guī)定》（法釋〔2016〕18 號(hào)）等文件規(guī)定。

針對(duì)5 種資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式，“102 號(hào)文”對(duì)交易流程也做出了分類規(guī)范。其中對(duì)于“一人競(jìng)價(jià)”的情況，“54 號(hào)令”規(guī)定“可直接使用場(chǎng)內(nèi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式”；但“102 號(hào)文”對(duì)此做出了明確限制，即“需按照公告程序補(bǔ)登公告，公告７個(gè)工作日后，如確定沒(méi)有新的競(jìng)價(jià)者參加競(jìng)價(jià)才能成交”。

此外，“102 號(hào)文”還收窄了直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的使用范圍。首先對(duì)“54 號(hào)令”的規(guī)定進(jìn)行了細(xì)分，將原有的3 種情形細(xì)分為5 種（見(jiàn)表2）。其次，補(bǔ)充了限制性規(guī)定，即“除國(guó)家另有規(guī)定外，未經(jīng)公開(kāi)競(jìng)價(jià)處置程序，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)不得采取直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向非國(guó)有受讓人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。

放松資產(chǎn)價(jià)格評(píng)估要求，降低資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓制度成本。

根據(jù)“54 號(hào)令”，幾乎所有的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)在轉(zhuǎn)讓前均需進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)格評(píng)估。而“102 號(hào)文”則放松了對(duì)資產(chǎn)價(jià)格評(píng)估的要求，規(guī)定對(duì)于有明確市場(chǎng)公允價(jià)值的資產(chǎn)交易等5 種情況，在經(jīng)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)或第三方中介機(jī)構(gòu)論證不會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)流失的依法依規(guī)履行決策程序后可以不評(píng)估。“102 號(hào)文”對(duì)于資產(chǎn)價(jià)格評(píng)估程序的簡(jiǎn)化，能夠有效降低國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的成本，有助于更好的通過(guò)市場(chǎng)交易機(jī)制實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資產(chǎn)的保值增值。

拓展交易機(jī)構(gòu)類別，增加信息公開(kāi)渠道。

關(guān)于資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)的類別，“102 號(hào)文”主要對(duì)進(jìn)場(chǎng)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行了規(guī)范。結(jié)合財(cái)政部的其他政策文件，地方國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在省級(jí)財(cái)政部門(mén)確認(rèn)的承辦地方金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中進(jìn)行；而中央國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)應(yīng)在財(cái)政部指定的12 家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中進(jìn)行。此外，關(guān)于公開(kāi)拍賣和網(wǎng)絡(luò)拍賣機(jī)構(gòu)的選擇，根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定，選擇合法合規(guī)的機(jī)構(gòu)即可。例如網(wǎng)絡(luò)拍賣機(jī)構(gòu)可以選擇最高法公布的7 家網(wǎng)絡(luò)司法拍賣平臺(tái)。

對(duì)于信息公開(kāi)，“102”僅作出了原則性規(guī)定。根據(jù)“54 號(hào)令”及其他相關(guān)政策，可以推斷出在“公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或金融類報(bào)刊，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站”、“具有資質(zhì)的公開(kāi)拍賣機(jī)構(gòu)的官網(wǎng)”、“具有資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)拍賣機(jī)構(gòu)的官網(wǎng)”等渠道公開(kāi)信息是合法合規(guī)的。

此外，“102 號(hào)文”將轉(zhuǎn)讓低價(jià)在100-1000 萬(wàn)元（含）之間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的信息公告期最低期限降低為10 天，減少了轉(zhuǎn)讓標(biāo)的價(jià)值較低資產(chǎn)的交易成本，有利于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作的開(kāi)展。

整體來(lái)看，“102 號(hào)文”簡(jiǎn)化了國(guó)有金融政策的交易流程，降低了資產(chǎn)交易的制度成本，有助于更好通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資本的保值增值。而且，“102 號(hào)文”對(duì)“公開(kāi)拍賣”轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行了更加細(xì)致的規(guī)定，增加了“網(wǎng)絡(luò)拍賣”這種新興的轉(zhuǎn)讓方式，為拍賣行業(yè)更好參與國(guó)有金融資產(chǎn)交易提供了機(jī)遇。

隨著我國(guó)國(guó)資國(guó)企改革向著“管資本”導(dǎo)向發(fā)展，會(huì)有越來(lái)越多的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)化為國(guó)有資本。因此，拍賣行業(yè)主體需要充分把握“管資本”改革機(jī)遇，加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)拍賣業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過(guò)搭建更為知名的拍賣平臺(tái)，不斷提升專業(yè)化服務(wù)水平，開(kāi)發(fā)更具吸引力的業(yè)務(wù)模式等，吸引更多國(guó)有金融機(jī)構(gòu)選擇公開(kāi)拍賣進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，積極拓展行業(yè)發(fā)展空間。

（作者：范亞辰，中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院國(guó)資管理與資本運(yùn)營(yíng)研究中心助理研究員）