“102號文”為拍賣業(yè)更好參與國有金融資產(chǎn)交易提供新機(jī)遇

102 號文的出臺背景

《關(guān)于規(guī)范國有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》（財(cái)金〔2021〕102號）是財(cái)政部于2021 年11 月29 日印發(fā)的涉及國有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作的最新政策。綜合各方信息，政策出臺的背景主要有以下四點(diǎn)。

是財(cái)政部集中統(tǒng)一履行國有金融資本出資人管理職責(zé)的需要。2018 年，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完善國有金融資本管理的指導(dǎo)意見》，明確要求各級財(cái)政部門根據(jù)本級政府授權(quán)，集中統(tǒng)一履行國有金融資本出資人職責(zé)。2019 年11 月7 日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《國有金融資本出資人職責(zé)暫行規(guī)定的通知》（國辦發(fā)〔2019〕49 號），做出了更加細(xì)致的規(guī)定，其中明確要求財(cái)政部門負(fù)責(zé)建立金融機(jī)構(gòu)國有產(chǎn)權(quán)交易管理制度。

是實(shí)現(xiàn)國有金融資本保值增值的需要。十八屆三中全會(huì)以來，黨中央、國務(wù)院多次強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。而國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓既是實(shí)現(xiàn)國有金融資本價(jià)值的重要環(huán)節(jié)，也是容易出現(xiàn)國有金融資本流失的環(huán)節(jié)。其重要原因就在于部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作存在不規(guī)范、不透明的問題，因此需要對相關(guān)政策進(jìn)行補(bǔ)充完善。

是遵循國務(wù)院“放管服”改革的需要。2015 年國務(wù)院提出“放管服”改革，2020 年國務(wù)院政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)“放管服”改革要縱深推進(jìn)。這要求財(cái)政部門在管理國有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作時(shí)，也要簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)。

是順應(yīng)行業(yè)發(fā)展實(shí)踐的需要。近年來隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，線上交易成為國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的重要方式，網(wǎng)絡(luò)司法拍賣便是其中代表。線上交易的快速發(fā)展即為更好實(shí)現(xiàn)國有金融資本保值增值提供了機(jī)遇，也對政府監(jiān)管方式產(chǎn)生了挑戰(zhàn)，需要監(jiān)管部門對已有制度進(jìn)行更新完善。

新變化 簡化國有金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓流程

從根本上看，“102 號文”是對《金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財(cái)政部令第54 號）（以下簡稱“54 號令”）等相關(guān)文件的補(bǔ)充規(guī)定。相較于“54號令”，“102 號文”主要有以下幾點(diǎn)新變化。

對國有金融資產(chǎn)的類型進(jìn)行細(xì)分，權(quán)責(zé)更加明晰。

在“54 號令”中，國有金融資產(chǎn)被簡單的區(qū)分為非上市企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)和上市公司國有股份兩大類。而“102 號文”將國有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)區(qū)分為5 大類，并詳細(xì)規(guī)定了各自資產(chǎn)適用的政策文件，權(quán)責(zé)更加明晰。其中前兩類資產(chǎn)仍參照執(zhí)行“54 號令”中相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，后三類資產(chǎn)適用“102 文”的相關(guān)規(guī)定。

順應(yīng)“放管服”改革要求，下放資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓審批權(quán)限。

相較于“54 號令”關(guān)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓審批權(quán)限的詳細(xì)規(guī)定，“102 號文”遵循了國務(wù)院“放管服”改革要求，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的部分審批權(quán)限下放給國有金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)“102 號文”規(guī)定，國有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓原則上采用“備案制”；涉及重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的事項(xiàng)，應(yīng)按照“三重一大”決策制度，經(jīng)董事會(huì)或股東大會(huì)審議。其他涉及國有企業(yè)控股權(quán)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)需報(bào)財(cái)政部門審批。

拓展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式，增加補(bǔ)充規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)拍賣被列其中。

根據(jù)“54 號令”規(guī)定，國有金融企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式以通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)、證券交易系統(tǒng)交易等進(jìn)場交易為主要方式，具體可采用直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓、拍賣、招投標(biāo)和符合國家規(guī)定的其他公開競價(jià)方式。相比之下，“102 號文”放松了“進(jìn)場交易”的要求，允許采用進(jìn)場交易、公開拍賣、網(wǎng)絡(luò)拍賣、競爭性談判等公開交易方式進(jìn)行，拓展了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式。特別是將“網(wǎng)絡(luò)拍賣”這種新增的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式單列出來，適應(yīng)了行業(yè)實(shí)踐發(fā)展的需要。

其中，對于“網(wǎng)絡(luò)拍賣”這種新興形式，“102 號文”并未做出更詳細(xì)的規(guī)定，但結(jié)合其他相關(guān)政策文件，當(dāng)國有金融機(jī)構(gòu)采用“網(wǎng)絡(luò)拍賣”的方式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，還應(yīng)參照《拍賣法》、《網(wǎng)絡(luò)拍賣規(guī)程》國家標(biāo)準(zhǔn)（GBT 32674-2016）、《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣若干問題的規(guī)定》（法釋〔2016〕18 號）等文件規(guī)定。

針對5 種資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式，“102 號文”對交易流程也做出了分類規(guī)范。其中對于“一人競價(jià)”的情況，“54 號令”規(guī)定“可直接使用場內(nèi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式”；但“102 號文”對此做出了明確限制，即“需按照公告程序補(bǔ)登公告，公告７個(gè)工作日后，如確定沒有新的競價(jià)者參加競價(jià)才能成交”。

此外，“102 號文”還收窄了直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的使用范圍。首先對“54 號令”的規(guī)定進(jìn)行了細(xì)分，將原有的3 種情形細(xì)分為5 種（見表2）。其次，補(bǔ)充了限制性規(guī)定，即“除國家另有規(guī)定外，未經(jīng)公開競價(jià)處置程序，國有金融機(jī)構(gòu)不得采取直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向非國有受讓人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。

放松資產(chǎn)價(jià)格評估要求，降低資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓制度成本。

根據(jù)“54 號令”，幾乎所有的國有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)在轉(zhuǎn)讓前均需進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)格評估。而“102 號文”則放松了對資產(chǎn)價(jià)格評估的要求，規(guī)定對于有明確市場公允價(jià)值的資產(chǎn)交易等5 種情況，在經(jīng)國有金融機(jī)構(gòu)或第三方中介機(jī)構(gòu)論證不會(huì)造成國有資產(chǎn)流失的依法依規(guī)履行決策程序后可以不評估。“102 號文”對于資產(chǎn)價(jià)格評估程序的簡化，能夠有效降低國有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的成本，有助于更好的通過市場交易機(jī)制實(shí)現(xiàn)國有金融資產(chǎn)的保值增值。

拓展交易機(jī)構(gòu)類別，增加信息公開渠道。

關(guān)于資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)的類別，“102 號文”主要對進(jìn)場交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行了規(guī)范。結(jié)合財(cái)政部的其他政策文件，地方國有金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在省級財(cái)政部門確認(rèn)的承辦地方金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中進(jìn)行；而中央國有金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)應(yīng)在財(cái)政部指定的12 家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中進(jìn)行。此外，關(guān)于公開拍賣和網(wǎng)絡(luò)拍賣機(jī)構(gòu)的選擇，根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定，選擇合法合規(guī)的機(jī)構(gòu)即可。例如網(wǎng)絡(luò)拍賣機(jī)構(gòu)可以選擇最高法公布的7 家網(wǎng)絡(luò)司法拍賣平臺。

對于信息公開，“102”僅作出了原則性規(guī)定。根據(jù)“54 號令”及其他相關(guān)政策，可以推斷出在“公開發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或金融類報(bào)刊，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站”、“具有資質(zhì)的公開拍賣機(jī)構(gòu)的官網(wǎng)”、“具有資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)拍賣機(jī)構(gòu)的官網(wǎng)”等渠道公開信息是合法合規(guī)的。

此外，“102 號文”將轉(zhuǎn)讓低價(jià)在100-1000 萬元（含）之間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的信息公告期最低期限降低為10 天，減少了轉(zhuǎn)讓標(biāo)的價(jià)值較低資產(chǎn)的交易成本，有利于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作的開展。

整體來看，“102 號文”簡化了國有金融政策的交易流程，降低了資產(chǎn)交易的制度成本，有助于更好通過市場機(jī)制實(shí)現(xiàn)國有金融資本的保值增值。而且，“102 號文”對“公開拍賣”轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行了更加細(xì)致的規(guī)定，增加了“網(wǎng)絡(luò)拍賣”這種新興的轉(zhuǎn)讓方式，為拍賣行業(yè)更好參與國有金融資產(chǎn)交易提供了機(jī)遇。

隨著我國國資國企改革向著“管資本”導(dǎo)向發(fā)展，會(huì)有越來越多的國有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)化為國有資本。因此，拍賣行業(yè)主體需要充分把握“管資本”改革機(jī)遇，加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)拍賣業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過搭建更為知名的拍賣平臺，不斷提升專業(yè)化服務(wù)水平，開發(fā)更具吸引力的業(yè)務(wù)模式等，吸引更多國有金融機(jī)構(gòu)選擇公開拍賣進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，積極拓展行業(yè)發(fā)展空間。

（作者：范亞辰，中國財(cái)政科學(xué)研究院國資管理與資本運(yùn)營研究中心助理研究員）